Comunicazione di marketing per investitori al dettaglio
L’investimento implica dei rischi. Si rimanda alla sezione rischi per ulteriori informazioni.
Di fronte alle immagini di disperazione nella sala contrattazioni di una Borsa può essere difficile mantenere un approccio positivo, o persino equilibrato.
Eppure le turbolenze del mercato non devono condurre necessariamente alla paralisi o alle svendite in preda al panico. Si tratta di capire il comportamento delle diverse tipologie di investimento nelle fasi di instabilità e chiedersi se sono in linea con la propria propensione al rischio.
La volatilità indica la velocità con cui i mercati oscillano al rialzo o al ribasso. Nei periodi di stress economico, che si tratti di contrasti geopolitici, dei rialzi dei tassi di interesse o di un’impennata inflazionistica, la volatilità tende a salire.
I recenti annunci di Trump sui dazi hanno scioccato l’economia globale provocando una forte volatilità. Nelle fasi imprevedibili come quella attuale, gli investitori dovrebbero puntare su un insieme diversificato di investimenti al fine di attutire i bruschi crolli del mercato.2
Sebbene la liquidità in genere non produca lo stesso rendimento delle azioni o delle obbligazioni, la sua stabilità è molto interessante quando gli altri strumenti d’investimento vacillano.
Analogamente, gli investimenti a basso rischio come i titoli del Tesoro o i fondi del mercato monetario tradizionali (che investono in obbligazioni a breve termine), pur non offrendo la garanzia del capitale, in genere registrano meno oscillazioni e consentono di reinvestire il denaro nelle attività sottovalutate come le azioni quando ritorna la calma.3
Gli investimenti a reddito fisso, ovvero le obbligazioni, possono offrire interessi regolari e, in genere, restituire il capitale alla scadenza.4 I titoli di Stato possono stabilizzare il portafoglio e generalmente sono meno sensibili alle oscillazioni del mercato.5
È però importante ricordare che non tutti i segmenti obbligazionari si comportano allo stesso modo. Quando i tassi d’interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni in genere scendono, e ciò può portare a perdite di valore dell’investimento. I prezzi di alcune obbligazioni sono scesi inaspettatamente sull’onda della recente turbolenza del mercato. In ogni caso è importante considerare la durata prevista dell’investimento e la solidità finanziaria dell’emittente dell’obbligazione.
Le azioni rappresentano la proprietà di una percentuale della società e, di conseguenza, hanno un potenziale di crescita notevole quando la società riporta una buona performance. Tuttavia, nelle fasi di turbolenza del mercato, le azioni possono crollare, come è accaduto recentemente per via delle tensioni commerciali. Ciò dipende naturalmente dall’area geografica, dal settore in cui operano e in generale dal loro “stato di salute”.
La domanda fondamentale da porsi riguarda la durata prevista dell’investimento. Se si ha un orizzonte d’investimento a lungo termine e la capacità di tollerare le oscillazioni nel breve periodo, mantenere o incrementare l’esposizione in azioni può risultare remunerativo, soprattutto se si acquista a prezzi più bassi durante una fase di recessione.6
Le società collegate all’andamento dell’economia, come quelle del settore tecnologico, dei beni di lusso e dei viaggi, in genere riportano performance meno positive nelle fasi di incertezza, mentre i settori “difensivi”, tra i quali quelli di pubblica utilità, industriali, telecomunicazioni e sanitario spesso hanno maggiore resilienza.7
Le materie prime, tra cui petrolio, caffè e oro, hanno spesso un andamento indipendente da quello di azioni e obbligazioni, per cui sono un prezioso strumento di diversificazione in portafoglio.8 Nelle recenti fasi di turbolenza geopolitica, il valore dell’oro è salito molto, ma anche i mercati delle materie prime possono essere piuttosto volatili per via delle dinamiche di domanda e offerta.
Quando l’economia globale si trova in una fase di profonda incertezza è il momento di interrogarsi sulla propria tolleranza al rischio. Gli obiettivi d’investimento sono ancora in linea con l’asset allocation del portafoglio?
Se si comprende il comportamento delle diverse asset class e si allinea il portafoglio al proprio profilo di rischio, è possibile affrontare le turbolenze del mercato con fiducia.9
Prodotto |
ISIN |
Metodo di replica |
Indicatore di rischio** |
Commissioni di gestione*** |
Classificazione SFDR**** |
|---|---|---|---|---|---|
FR0010510800 |
Indiretta |
1 |
0,10 % |
Art 6 |
|
LU1190417599 |
Indiretta |
1 |
0,10 % |
Art 6 |
|
LU1287023185 |
Replica diretta (fisica) |
3 |
0,15 % |
Art 6 |
|
LU2089238625 |
Replica diretta (fisica) |
2 |
0,07 % |
Art 6 |
|
IE0003XJA0J9 |
Replica diretta (fisica) |
4 |
0,07 % |
Art 6 |
|
LU1834983477 |
Indiretta |
5 |
0,30 % |
Art 6 |
|
LU1681041890 |
Indiretta |
4 |
0,23 % |
Art 6 |
* La volatilità misura la portata delle oscillazioni del prezzo di uno strumento finanziario in un determinato periodo di tempo. Maggiore è la variazione del prezzo, sia al rialzo che al ribasso, in un periodo di tempo più breve, maggiore è la volatilità. La volatilità storica di uno strumento finanziario si può calcolare considerando la deviazione standard annualizzata del rendimento in un periodo definito.
** ISR “Indicatore di rischio”: rappresenta il profilo di rischio e rendimento presentato nel Documento contenente le informazioni chiave (KID). L'ISR è un'indicazione orientativa del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. La categoria più bassa non implica l'assenza di rischio. L’ISR non è garantito e può cambiare nel tempo. Esso esprime, in una scala da 1 (valore minimo) a 7 (valore massimo), la probabilità che il prodotto subisca perdite monetarie a causa di movimenti sul mercato o a causa della nostra incapacità di pagarvi quanto dovuto. Oltre ai rischi compresi nell’indicatore di rischio, la performance del comparto può essere soggetta anche ad altri rischi. Per ulteriori informazioni, si prega di consultare il prospetto del fondo.
Investire comporta dei rischi. Questi prodotti non offrono alcuna protezione contro l'andamento futuro del mercato, pertanto potresti perdere tutto o parte del tuo investimento.
*** Le commissioni di gestione si riferiscono alle commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio del fondo. Per maggiori informazioni su tutti i costi sostenuti per investire nel fondo, si prega di fare riferimento al Documento contenente le informazioni chiave (KID) del fondo. Costi di transazione e commissioni possono applicarsi alla negoziazione di ETF.
**** SFDR: “Sustainable Finance Disclosure Regulation” - 2019/2088/UE. Regolamento UE che richiede, tra l'altro, la classificazione dei prodotti finanziari in base alla loro intensità ESG. Un fondo è definito “articolo 8” se promuove caratteristiche ambientali/sociali ma non ha un obiettivo di investimento sostenibile, o “articolo 9” se ha un obiettivo di investimento sostenibile. Un fondo che non rientra nelle due categorie precedenti è un fondo “articolo 6”.
1 La volatilità misura la portata delle oscillazioni del prezzo di uno strumento finanziario in un determinato periodo di tempo. Maggiore è la variazione del prezzo, sia al rialzo che al ribasso, in un periodo di tempo più breve, maggiore è la volatilità. La volatilità storica di uno strumento finanziario si può calcolare considerando la deviazione standard annualizzata del rendimento in un periodo definito.
2 La diversificazione non garantisce un utile né protegge contro le perdite.
3 La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri.
4 L’investimento implica dei rischi. Si rimanda alla sezione rischi per ulteriori informazioni.
5 La diversificazione non garantisce un utile né protegge contro le perdite.
6 L’investimento implica dei rischi. Si rimanda alla sezione rischi per ulteriori informazioni.
7 L’investimento implica dei rischi. Si rimanda alla sezione rischi per ulteriori informazioni.
8 La diversificazione non garantisce un utile né protegge contro le perdite.
9 L’investimento implica dei rischi. Si rimanda alla sezione rischi per ulteriori informazioni.
È importante che i potenziali investitori valutino i rischi descritti qui di seguito, oltre che nel Documento con le informazioni chiave per l’investitore (KID) e nel prospetto informativo disponibili sul nostro sito web www.amundietf.com.
CAPITALE A RISCHIO - Gli ETF sono strumenti di replica di un indice. Hanno un profilo di rischio analogo a un investimento diretto nell’indice sottostante. L’investitore rischia l’intero capitale e potrebbe non ricevere l’importo investito originariamente.
RISCHIO SOTTOSTANTE - L’indice sottostante di un ETF può essere complesso e volatile. Per esempio, gli ETF esposti nei mercati emergenti comportano un maggior rischio di perdita rispetto a un investimento nei mercati sviluppati in quanto sono esposti a una vasta gamma di rischi imprevedibili correlati ai mercati emergenti.
RISCHIO DI REPLICA - Gli obiettivi del fondo potrebbero non essere raggiunti in caso di eventi imprevisti nei mercati sottostanti che influiscono sul calcolo dell’indice e sull’efficiente replica del fondo.
RISCHIO DI CONTROPARTE - Gli investitori sono esposti ai rischi derivanti dall’utilizzo di uno swap OTC (over-the-counter) o al prestito titoli con le rispettive controparti. Le controparti sono istituti di credito elencati sul sito web del fondo amundietf.com. In conformità con le linee guida degli OICVM, l’esposizione alla controparte non può superare il 10% del patrimonio complessivo del fondo.
RISCHIO VALUTARIO – Un ETF può essere esposto al rischio di cambio se l’ETF è denominato in una valuta diversa da quella dei titoli nell’indice sottostante che sta replicando. Ciò significa che le oscillazioni dei tassi di cambio possono avere un effetto positivo o negativo sul rendimento.
RISCHIO DI LIQUIDITÀ - È il rischio associato al mercato a cui è esposto l’ETF. Il prezzo e il valore degli investimenti sono correlati al rischio di liquidità dei componenti dell’indice sottostante. Gli investimenti possono salire o scendere. Inoltre, nel mercato secondario la liquidità viene fornita da market maker registrati nella rispettiva Borsa valori in cui l’ETF è quotato. D’altra parte la liquidità può essere limitata per via della sospensione del mercato sottostante rappresentato dall’indice replicato dall’ETF, di un errore nel sistema di una delle Borsa valori interessate, o di altri sistemi di market maker o da una situazione o evento anomalo.
RISCHIO DI VOLATILITÀ – L’ETF è esposto alle variazioni nell’andamento della volatilità dei mercati pertinenti all’indice sottostante. Il valore dell’ETF può cambiare rapidamente e in modo imprevedibile e potenzialmente oscillare molto, sia al rialzo che al ribasso.
RISCHIO DI CONCENTRAZIONE - Gli ETF tematici selezionano le azioni o le obbligazioni da inserire in portafoglio nell’indice di riferimento. A seconda delle regole di selezione, il portafoglio può essere più concentrato e il rischio distribuito tra un numero minore di titoli rispetto all’indice originario.
I rendimenti passati non sono una garanzia né un indicatore affidabile dei risultati futuri.
Questa è una comunicazione di marketing per investitori al dettaglio.
Si prega di consultare il Prospetto e il KID dell’ETF prima di prendere una decisione finale di investimento.
Queste informazioni non sono divulgabili e non costituiscono un’offerta a vendere o un invito ad acquistare titoli o servizi negli Stati Uniti o in altri territori o possedimenti soggetti alla giurisdizione degli Stati Uniti o a beneficio di altri Investitori statunitensi (come definiti nel prospetto informativo del fondo o nelle avvertenze legali sui siti www.amundi.com e www.amundietf.com). I fondi non sono stati registrati negli Stati Uniti ai sensi dell’Investment Company Act del 1940 e le quote dei fondi non sono registrate negli Stati Uniti ai sensi del Securities Act del 1933.
Il presente documento riflette i giudizi e le opinioni degli autori alla data del documento e non corrisponde alla posizione ufficiale degli autori o di Amundi Asset Management, né delle sue controllate, pertanto Amundi Asset Management, le sue controllate, direttori o dipendenti non sono responsabili per tali giudizi e opinioni. La presente analisi non dev’essere interpretata come un'offerta o un invito a vendere o acquistare titoli in una giurisdizione in cui tale offerta o invito sarebbero illegali. Si dichiara esplicitamente che il documento non è stato predisposto in riferimento ai requisiti normativi che promuovono un’analisi finanziaria indipendente. Non costituisce una raccomandazione personale né prende in considerazione gli obiettivi di investimento, la situazione finanziaria o le esigenze dei singoli clienti. Amundi Asset Management e le sue controllate non accettano alcune responsabilità, diretta o indiretta, che potrebbe derivare dall’utilizzo delle informazioni contenute nel presente documento o da qualsivoglia decisione presa sulla base delle informazioni ivi contenute. I clienti devono valutare se i consigli e i suggerimenti contenuti in quest’analisi sono adatti alle loro circostanze specifiche e, se del caso, rivolgersi a un consulente professionale e fiscale. I nostri venditori, trader e altri professionisti possono fornire commenti sul mercato, in forma orale o scritta, oppure strategie di negoziazione ai nostri clienti ai trading desk che riflettono opinioni diverse da quelle espresse nella presente analisi. I nostri gestori, trading desk e società d’investimento possono prendere decisioni d’investimento che non sono coerenti con i suggerimenti o le opinioni espressi in quest’analisi.
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I Fondi sono ETF UCITS di Amundi, e Amundi ETF è la denominazione dell’attività di ETF di Amundi.
Gli ETF UCITS di Amundi sono fondi a gestione passiva che replicano un indice. I Fondi sono fondi comuni d’investimento a capitale variabile francesi o lussemburghesi, approvati rispettivamente dall’Autorité des Marchés Financiers francese o dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier del Lussemburgo, e autorizzati alla vendita delle loro quote o azioni in diversi Paesi europei (i Paesi di distribuzione) in conformità all’articolo 93 della Direttiva 2009/65/CE.
I Fondi possono essere Fonds Communs de Placement (FCP) francesi e comparti di strutture multi-comparto:
- Amundi Index Solutions, Luxembourg SICAV, RCS B206810, con sede in 5, allée Scheffer, L-2520, gestita da Amundi Luxembourg S.A.
- Multi Units France, French SICAV, RCS 441 298 163, con sede in 91-93, boulevard Pasteur, 75015 Paris, France e Lyxor Index Fund, Luxembourg SICAV, RCS B117500, con sede in 9, rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg, entrambe gestite da Amundi Asset Management con sede in 91-93, boulevard Pasteur, 75015 Paris.
- Multi Units Luxembourg, RCS B115129, Luxembourg SICAV con sede in 9, rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg, gestita da Amundi Luxembourg S.A. con sede in 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Prima dell’investimento, il potenziale investitore deve leggere i documenti di offerta dei Fondi. I prospetti informativi in francese per gli ETF UCITS francesi e in inglese per gli ETF UCITS lussemburghesi, e il documento con le informazioni chiave per l’investitore nella lingua locale dei Paesi di distribuzione sono disponibili gratuitamente sui siti www.amundi.com, www.amundi.ie o www.amundietf.com. Sono altresì disponibili presso la sede principale di Amundi Luxembourg S.A. (in qualità di società di gestione di Amundi Index Solutions e Multi Units Luxembourg), o presso la sede principale di Amundi Asset Management (in qualità di società di gestione degli FCP francesi di Amundi ETF e Multi Units France). Per ulteriori informazioni relativi alle Borse valori in cui gli ETF sono quotati, si rimanda alla pagina web del fondo sul sito amundietf.com.
L’investimento in un fondo comporta un notevole grado di rischio (in particolare i rischi sono illustrati nel dettaglio nelle informazioni chiave per l’investitore e nel prospetto informativo). Il rendimento passato non è indicativo dei risultati futuri. Il rendimento dell'investimento e il valore del capitale di un investimento nei fondi o in un altro prodotto d’investimento possono salire o scendere e l’investitore potrebbe perdere l’importo originariamente investito. Si invitano gli investitori a rivolgersi a un consulente professionale prima di prendere una decisione di investimento allo scopo di valutare i rischi correlati all’investimento e la sua adeguatezza.
È responsabilità dell’investitore assicurarsi che i propri investimenti siano conformi alle leggi applicabili di riferimento, nonché verificare se tali investimenti rispondano ai propri obiettivi in considerazione della propria situazione patrimoniale (compresi gli aspetti fiscali).
Si prega di notare che le società di gestione dei Fondi possono revocare gli accordi presi per la commercializzazione delle quote/azioni del Fondo in uno Stato membro dell’UE o nel Regno Unito precedentemente sottoscritti.
I diritti degli investitori e i meccanismi di ricorso collettivo a loro disposizione sono riepilogati in inglese, per quanto concerne gli ETF di Amundi, alla pagina https://about.amundi.com/Metanav-Footer/Footer/Quick-Links/Legal-documentation.
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