Cinque cose da considerare quando si investe in ETF per la prima volta

Avventurarsi per la prima volta nel campo degli investimenti in ETF può essere scoraggiante. Per tracciare la rotta in questo territorio intricato, è essenziale comprendere alcuni dei fattori chiave che influenzano i tuoi investimenti¹.

1. Abitudini di investimento

Prima di entrare nel mondo negli investimenti, è fondamentale riconoscere i propri preconcetti individuali. Sei incline ad accettare i rischi o preferisci la cautela? Pregiudizi cognitivi (noti anche come bias cognitivi) come “l'avversione alle perdite” - per cui il dispiacere per una perdita è percepito in modo più acuto rispetto alla gioia derivante da un guadagno - possono portare a scelte di investimento inadeguate.

Un recente studio di Amundi (Decodificare gli Investimenti Digitali, aprile 2025) ha rilevato che il 24% degli interpellati è riluttante a investire, per paura di perdere denaro. Identificare in modo chiaro le proprie abitudini è spesso il primo passo per arginare gli effetti di pregiudizi cognitivi individuali.

2. Propensione al rischio

Il rapporto di Amundi ha anche rilevato che il 23% degli investitori sarebbe disposto ad investire di più se si sentisse più sicuro circa la performance del mercato. La realtà è che nessuno può prevedere quali investimenti otterranno i migliori risultati nel tempo.

Riteniamo che un portafoglio diversificato, che includa un mix di investimenti, possa aiutare a gestire i rischi. In questo modo, infatti, quando un certo tipo di investimento ha una performance negativa, un altro può contribuire a compensare. Gli Exchange-traded funds (ETF) possono offrire ai risparmiatori accesso ad un'ampia gamma di investimenti in più classi di attività, regioni, settori o temi².

3. Orizzonte di investimento

Secondo noi, più a lungo si investe, maggiori sono i rischi che ci si può permettere di correre, avendo l'opportunità potenziale di recuperare da eventuali cali significativi del valore dei propri investimenti³. È comunque importante rivedere la propria allocazione periodicamente per verificare che corrisponda ancora ai propri obiettivi e caratteristiche individuali, che possono evolvere nel tempo.

4. Movimenti del mercato

Una volta compresi i propri pregiudizi e la propria propensione al rischio, ci si può trovare a controllare in modo frequente il proprio portafoglio. Questo può essere controproducente, soprattutto durante le fasi di volatilità dei mercati. Riteniamo che comprendere che il mercato oscilla, possa aiutare a resistere all'impulso di disinvestire prematuramente.

Soluzioni come il Piano di Accumulo del Capitale (PAC) in ETF⁴ di Scalable Capital, sono pensate per consentire di investire in ottica di lungo periodo, anche attraverso somme contenute, ad intervalli regolari: questo consente di mediare i prezzi d'acquisto nel corso del tempo contribuendo così a tenere a freno le emozioni e limitando le decisioni irrazionali dovute ai ribassi del mercato.

Un altro esempio che potrebbe rivelarsi utile è quello di optare per un ETF azionario globale che replica un indice All-Country. Questo tipo di soluzione può fornire esposizione sia ai mercati emergenti⁵ che a quelli sviluppati, consentendo potenzialmente di compensare i ribassi di alcuni mercati con la crescita potenziale di altri.

5. Metriche economiche

In tempi di incertezza, evita di modificare spesso il portafoglio. Concentrati invece su indicatori economici come i tassi d'interesse e l'inflazione, che riflettono lo stato di salute generale dell'economia. I tassi di interesse, fissati dalle banche centrali, influenzano i costi di finanziamento e i rendimenti degli investimenti. Capire l'andamento dei tassi di interesse può aiutare ad aggiustare la propria strategia di investimento. Alcuni ETF a reddito fisso, come gli ETF a Scadenza Fissa di Amundi, possono essere utili in contesti incerti, in quanto forniscono visibilità sui rendimenti a scadenza stimati⁶.

Un approccio paziente e strategico

Riconoscendo i pregiudizi personali e identificando i livelli di rischio accettabili, gli investitori possono prendere decisioni informate. L'attenzione alla crescita di lungo periodo, unita a pazienza e strategia, possono consentirti di raggiungere i tuoi obiettivi di investimento⁷.

¹ Investire comporta dei rischi. Per maggiori informazioni, si rimanda alla sezione Rischi di seguito riportata. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future.

² La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da perdite.

³ Investire comporta dei rischi. Per maggiori informazioni, si rimanda alla sezione Rischi di seguito riportata.

⁴ PAC - Piano di Accumulo del Capitale: è un investimento automatico, su base periodica (es. mensile), di un importo predefinito (es. 100 Euro), su uno o più ETF. Il PAC non offre una garanzia di rendimento positivo o di restituzione del capitale iniziale.

⁵ Un portafoglio che presenta un’esposizione a titoli di Mercati emergenti può evidenziare una volatilità maggiore di un portafoglio con una più ampia diversificazione.

⁶ Il rendimento a scadenza stimato è il rendimento che sarebbe generato dall’ETF se fosse detenuto fino alla data di scadenza. Si prega di notare che il rendimento a scadenza e il capitale inizialmente investito non sono garantiti. Investire comporta dei rischi. Per maggiori informazioni, si rimanda alla sezione Rischi di seguito riportata.

⁷ Investire comporta dei rischi. Per maggiori informazioni, si rimanda alla sezione Rischi di seguito riportata. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future.

RISCHI DELL’INVESTIMENTO

È importante che i potenziali investitori valutino i rischi descritti di seguito e nel Documento contenente le informazioni chiave ("KID") del fondo e nel Prospetto disponibile sul nostro sito www.amundietf.com.
RISCHIO DI PERDITA IN CAPITALE - Gli ETF sono strumenti di replica. Il loro profilo di rischio è simile a quello di un investimento diretto nell'indice sottostante. Il capitale è interamente esposto a rischio e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo inizialmente investito.
RISCHIO CONNESSO AL SOTTOSTANTE - L'indice sottostante di un ETF può essere complesso e volatile. A titolo di esempio, gli ETF con un'esposizione ai mercati emergenti presentano un rischio di potenziali perdite più elevato rispetto a un investimento nei mercati sviluppati, poiché essi sono soggetti a numerosi rischi imprevedibili relativi ai mercati emergenti.
RISCHIO DI REPLICA - Gli obiettivi del fondo potrebbero non essere conseguiti a causa di eventi inattesi nei mercati sottostanti, i quali inciderebbero sul calcolo dell'indice e sulla replica operativa del fondo.
RISCHIO DI CONTROPARTE - Gli investitori sono esposti ai rischi derivanti dall'utilizzo di uno swap OTC (over-the-counter) o del prestito titoli con la/e rispettiva/e controparte/i. Le controparti sono istituti di credito il cui nome è riportato nel sito web del fondo amundietf.com. Conformemente alla normativa UCITS, l'esposizione alla controparte non può superare il 10% del patrimonio complessivo del fondo.
RISCHIO DI CAMBIO - Un ETF potrebbe essere esposto al rischio di cambio qualora sia denominato in una valuta diversa da quella dei componenti dell'indice sottostante che sta replicando. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono dunque avere un impatto negativo o positivo sulla performance.
RISCHIO DI LIQUIDITÀ - I mercati ai quali è esposto l'ETF possono presentare un rischio. Il prezzo e il valore degli investimenti sono legati al rischio di liquidità delle componenti dell'indice sottostante. Gli investimenti sono soggetti a rialzi e ribassi. In aggiunta, sul mercato secondario la liquidità è fornita da market maker operanti sulle borse valori su cui è quotato l'ETF. In borsa, la liquidità può essere limitata a causa di una sospensione del mercato sottostante rappresentato dall'indice sottostante replicato dall'ETF, di un errore nei sistemi di una borsa valori o di altri operatori di mercato, oppure di una situazione di mercato o evento anomalo in fase di contrattazione.
RISCHIO DI VOLATILITÀ - L'ETF è esposto alla volatilità dei mercati principali rappresentati nell’indice sottostante. Il valore di un ETF può cambiare in modo rapido e imprevedibile e può potenzialmente registrare forti variazioni sia al rialzo che al ribasso.
RISCHIO DI CONCENTRAZIONE - Gli ETF tematici selezionano le azioni o le obbligazioni per il loro portafoglio a partire dall'indice di riferimento originale. Nel caso in cui le regole di selezione siano severe, ciò può portare a un portafoglio più concentrato in cui il rischio è distribuito su un numero inferiore di titoli rispetto al benchmark originale.

INFORMAZIONI IMPORTANTI

Questa è una comunicazione di marketing per investitori al dettaglio.
Si prega di consultare il Prospetto e il KID dell’ETF prima di prendere una decisione finale di investimento.
Le informazioni contenute nel presente documento non sono destinate alla distribuzione e non costituiscono un'offerta di vendita o una sollecitazione di un'offerta di acquisto di titoli o servizi negli Stati Uniti, o in nessuno dei loro territori o possedimenti soggetti alla loro giurisdizione, a o a beneficio di qualsiasi US Person (come definita nel Prospetto dei Fondi o nella sezione dedicata alle menzioni legali su www.amundi.com e www.amundietf.com). I Fondi non sono stati registrati negli Stati Uniti ai sensi dell'Investment Company Act del 1940 e le quote/azioni dei Fondi non sono registrate negli Stati Uniti ai sensi del Securities Act del 1933.
Questo materiale rispecchia il punto di vista e le opinioni dei suoi singoli autori a questa data e non rappresenta in alcun modo la posizione ufficiale o un consiglio di alcun tipo degli autori o di Amundi Asset Management o di una delle sue controllate. Pertanto non comporta la responsabilità di Amundi Asset Management o di una delle sue controllate o dei suoi collaboratori o dipendenti. La presente ricerca non costituisce un'offerta di vendita o una sollecitazione di un'offerta di acquisto di titoli nelle giurisdizioni in cui tale offerta o sollecitazione sarebbe illegale. Si dichiara esplicitamente che questo documento non è stato predisposto in ottemperanza ai requisiti normativi che mirano a promuovere un'analisi finanziaria indipendente. Non costituisce una raccomandazione personale né tiene conto dei particolari obiettivi di investimento, della situazione finanziaria o delle esigenze dei singoli clienti. Né Amundi Asset Management né alcuna delle sue controllate si assumono la responsabilità, diretta o indiretta, che può derivare dall'utilizzo delle informazioni contenute nel presente documento o da qualsiasi decisione presa sulla base delle informazioni contenute nel presente documento. I clienti dovrebbero valutare se le opinioni e le raccomandazioni contenute in questa ricerca siano adatte alla propria situazione specifica e, se del caso, chiedere una consulenza professionale, compresa quella fiscale. I nostri venditori, trader e altri professionisti potrebbero fornire commenti di mercato orali o scritti o strategie di trading ai nostri clienti e ai principali trading desk, che riflettono opinioni contrarie a quelle espresse in questa ricerca. La nostra divisione di gestione patrimoniale, i principali desk di trading e i nostri team di gestione possono prendere decisioni di investimento non in linea con le raccomandazioni o le opinioni espresse in questa ricerca.
Il presente documento è di natura commerciale. I fondi descritti in questo documento (i "Fondi”) potrebbero non essere disponibili per tutti gli investitori e potrebbero non essere registrati per la distribuzione al pubblico presso le autorità competenti in tutti i paesi. Ciascun investitore è tenuto ad assicurarsi di essere autorizzato a sottoscrivere o a investire in questo prodotto. Prima di investire nel prodotto, si consiglia agli investitori di avvalersi di una consulenza finanziaria, fiscale, contabile e legale indipendente.
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I Fondi sono ETF UCITS di Amundi e Amundi ETF designa l'attività ETF di Amundi.
Gli ETF UCITS di Amundi sono fondi indicizzati a gestione passiva. I Fondi sono fondi aperti di diritto francese, lussemburghese o irlandese, approvati rispettivamente dall'Autorité des Marchés Financiers in Francia, dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier in Lussemburgo o dalla Banca Centrale d'Irlanda e autorizzati a commercializzare le proprie quote o azioni in diversi paesi europei (i "Paesi di commercializzazione") ai sensi dell'articolo 93 della Direttiva 2009/65/CE.
I Fondi possono essere Fonds Communs de Placement (FCP) francesi o comparti delle seguenti strutture multicomparto:
- Amundi Index Solutions, SICAV di diritto lussemburghese, RCS B206810, con sede al n.5, allée Scheffer, L-2520, e gestita da Amundi Luxembourg S.A.
- Amundi ETF ICAV: ICAV di diritto irlandese autorizzata alla pubblica distribuzione dalla Banca Centrale d'Irlanda. La società di gestione della ICAV è Amundi Ireland Limited, 1 George's Quay Plaza, George's Quay, Dublino 2, D02 V002, Irlanda. Amundi Ireland Limited è autorizzata e regolamentata dalla Banca Centrale d'Irlanda.
- Multi Units France, SICAV di diritto francese, RCS 441 298 163, con sede al n. 91-93, boulevard Pasteur, 75015 Parigi, Francia gestita da Amundi Asset Management con sede al 91-93, boulevard Pasteur, 75015 Parigi.
- Multi Units Luxembourg, RCS B115129, SICAV lussemburghese con sede al n. 9, rue de Bitbourg, L-1273 Lussemburgo, gestita da Amundi Luxembourg S.A. con sede in 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo.
Prima della sottoscrizione, il potenziale investitore è tenuto a leggere la documentazione d’offerta (KID e Prospetto) dei Fondi. Il Prospetto in francese per gli ETF UCITS domiciliati in Francia, e in inglese per gli ETF UCITS domiciliati in Lussemburgo e gli ETF UCITS domiciliati in Irlanda, e il KID nelle lingue locali dei Paesi di commercializzazione sono disponibili gratuitamente sui siti www.amundi.com, www.amundi.ie o www.amundietf.com. Sono inoltre disponibili presso la sede di Amundi Luxembourg S.A. (in qualità di società di gestione di Amundi Index Solutions e Multi Units Luxembourg), o presso la sede di Amundi Asset Management (in qualità di società di gestione degli FCP francesi di Amundi ETF e di Multi Units France), o presso la sede di Amundi Ireland Limited (in qualità di società di gestione di Amundi ETF ICAV). Per ulteriori informazioni relative alle borse valori in cui è quotato l'ETF, si prega di fare riferimento alla pagina Web del fondo sul sito amundietf.com.
L'investimento in un Fondo comporta un notevole grado di rischio (i rischi sono descritti in dettaglio nel KID e nel Prospetto). Le performance passate non sono indicative di risultati futuri.
Il rendimento dell'investimento e il valore del capitale di un investimento in Fondi o altri prodotti d'investimento possono oscillare al rialzo o al ribasso e possono comportare la perdita dell'importo originariamente investito. Si invitano tutti gli investitori a rivolgersi a un consulente professionale prima di qualsiasi decisione d'investimento al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
È responsabilità dell'investitore assicurarsi che l'investimento sia conforme alla legislazione pertinente e adatto ai suoi obiettivi di investimento e alla sua situazione patrimoniale (comprese le considerazioni fiscali).
Si precisa che le società di gestione dei Fondi hanno facoltà di rinunciare alle disposizioni prese per la commercializzazione di azioni/quote del Fondo in uno Stato membro dell'UE o nel Regno Unito rispetto al quale abbia effettuato una notifica.
I diritti e i meccanismi di ricorso collettivo degli investitori sono riportati in sintesi in inglese nella pagina sulla regolamentazione consultabile all'indirizzo https://about.amundi.com/Metanav-Footer/Footer/Quick-Links/Legal-documentation in relazione agli Amundi ETF.
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La composizione aggiornata del portafoglio di investimento del prodotto è disponibile sul sito www.amundietf.com. Di norma, le quote di un particolare ETF UCITS gestito da un asset manager e acquistato sul mercato secondario non possono essere rivendute direttamente allo stesso asset manager.
Gli investitori devono acquistare e vendere le quote sul mercato secondario tramite un intermediario (ad es. un broker) e tale operazione può essere soggetta a commissioni. Inoltre, gli investitori possono pagare un prezzo superiore rispetto al NAV corrente al momento dell'acquisto di quote o ricevere un importo inferiore al momento della vendita di quote.
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