Le principali tipologie di ordine per investire in borsa

6 agosto 2020 | Nicolas Zeitler

Digitare il volume di un ordine e cliccare "compra" o "vendi" raramente è l'opzione migliore per negoziare titoli. Ordini a mercato di questo tipo, infatti, permettono di negoziare velocemente, ma possono anche portare gli investitori ad acquistare a un prezzo troppo alto o a vendere a un prezzo troppo basso. Fortunatamente c'è un modo per evitarlo: tipologie di ordine speciali che aiutano a monitorare il portafoglio tenendolo sotto controllo.

Ordine a mercato

Il tipo di ordine più semplice: viene eseguito durante gli orari di negoziazione al miglior prezzo possibile, ovvero al primo prezzo disponibile. L'ordine a mercato è valido solo nel giorno di negoziazione in cui è stato effettuato.

Utile per:

negoziare al primo orario disponibile.

Tieni in considerazione che:

l'ordine a mercato non protegge gli investitori da improvvise oscillazioni di prezzo. Soprattutto nel caso di titoli negoziati raramente o in periodi di stress, il prezzo può variare in modo significativo tra l'inserimento dell'ordine e la sua esecuzione. In questo caso, capita spesso di acquistare a un prezzo superiore o di vendere a un prezzo inferiore a quello desiderato.

Ordine limite

Con un ordine limite, l'investitore opera entro un limite autoimposto. Acquista un titolo a un prezzo non superiore a quello fissato dal limite, o vende almeno al prezzo limite.

Utile per...

proteggersi dalle oscillazioni di prezzo a breve termine: non si acquista a costi più alti né si vende a costi più bassi di quelli desiderati.
vendere automaticamente in caso di tendenza rialzista quando il prezzo raggiunge un livello superiore a quello corrente e realizzare profitti (vendita con limite).
entrare solo quando il prezzo di un titolo scende al di sotto di quello corrente (acquisto con limite).

Tieni in considerazione che...

un ordine con limite di prezzo può essere eseguito solo parzialmente o non essere eseguito affatto durante la sua validità (a seconda del broker, ad esempio 360 giorni) perché il prezzo non rientra mai nel limite stabilito.
un ordine limite può essere eseguito immediatamente se il prezzo limite al momento dell'ordine è superiore al prezzo corrente per un ordine di acquisto e inferiore al prezzo corrente per un ordine di vendita.

Ordine stop

Con un ordine stop, l'investitore inserisce un ordine di mercato condizionato, che diventa attivo solo quando viene raggiunto un determinato prezzo. Ciò significa che acquista a un prezzo più alto o vende a un prezzo più basso rispetto al prezzo al momento dell'ordine. Può sembrare paradossale, ma può rivelarsi anche molto utile per alcune strategie di investimento. Un ordine di acquisto con stop viene chiamato ordine stop-buy o start-buy, mentre un ordine di vendita con stop viene solitamente chiamato ordine stop-loss.

Utile per...

entrare in una tendenza rialzista acquistando. Se osservi un titolo per un periodo di tempo più lungo, che all'inizio non si muove quasi per niente, puoi acquistarlo con un ordine stop quando raggiunge un certo prezzo.
limitare le perdite o proteggere i profitti contabili vendendo. Se il prezzo di un titolo continua a salire, l'investimento non si muove. Se, invece, il prezzo scende al prezzo di stop definito entro il periodo di validità dell'ordine (varia a seconda del broker, ad esempio 360 giorni), la vendita viene attivata. Se si detiene un titolo per un periodo di tempo più lungo e si inseriscono ripetutamente ordini di vendita con uno stop appena al di sotto del prezzo corrente mentre il prezzo sale, si possono proteggere parte dei profitti contabili realizzati.

Tieni in considerazione che...

un ordine stop diventa un ordine a mercato e può quindi essere eseguito immediatamente se per errore si imposta la soglia in modo errato, ovvero la soglia di stop-buy al di sotto del prezzo corrente per un acquisto o la soglia di stop-loss al di sopra del prezzo corrente per una vendita.
un ordine stop può non essere eseguito completamente o non essere eseguito affatto se il prezzo stop non viene raggiunto durante il suo periodo di validità.
l'ordine non viene inserito nel libro degli ordini finché non viene raggiunto il prezzo di stop. Ciò significa che non verrà eseguito esattamente al prezzo di stop, ma al prezzo successivo. Per un ordine stop-loss, ad esempio, significa che in caso di rapida discesa dei prezzi, il prezzo a cui l'investitore vende potrebbe essere già ben al di sotto del prezzo di stop.

Ordine stop-limit

Questo tipo di ordine combina le caratteristiche dei due descritti in precedenza. Ciò significa che...

in caso di acquisto: quando viene raggiunto il prezzo di stop (al di sopra del prezzo corrente), l'ordine viene inserito come ordine limite, ossia deve essere eseguito al massimo al limite specificato.
in caso di vendita: quando viene raggiunto il prezzo di stop (inferiore al prezzo corrente), l'ordine viene inserito come ordine limite, ossia deve essere eseguito almeno al livello o al di sopra del limite specificato.

Asset Ordertypen Kaufen mit Stop und Limit IT

Asset Ordertypen Verkaufen mit Stop und Limit IT

Utile per...

entrare in una tendenza rialzista acquistando, ma non a qualsiasi prezzo.
limitare le perdite vendendo in una tendenza ribassista e per difendersi da ulteriori oscillazioni di prezzo al ribasso.

Tieni in considerazione che...

la combinazione delle caratteristiche menzionate può far sì che gli investitori non entrino sul mercato quando i prezzi sono in forte rialzo e non escano quando i prezzi sono in forte ribasso. Se, dal momento dell'inserimento dell'ordine, il prezzo supera sia il prezzo di stop che il limite e rimane al di là del limite durante la validità dell'ordine, questo non verrà eseguito.

Esecuzione a un prezzo stabilito, ma non sempre esatta

Chiunque voglia investire in sicurezza con i diversi tipi di ordine deve sapere che:

un ordine non viene necessariamente eseguito esattamente al prezzo specificato. Un ordine stop per un acquisto, ad esempio, viene eseguito quando il prezzo di stop viene raggiunto dall'ordine a mercato e quindi dal prezzo successivo. In mercati altamente volatili, questo può essere significativamente più alto del prezzo di stop. Un limite aggiuntivo protegge da oscillazioni di prezzo indesiderate.
stop o limiti troppo vicini al prezzo corrente possono innescare operazioni affrettate che l'investitore non intendeva fare. Uno stop loss molto vicino al prezzo al momento dell'ordine, ad esempio, può far sì che anche una piccolo ribasso porti alla vendita, anche se poi la tendenza al rialzo continua. Se ciò accade quando l’investitore aveva intenzione di continuare a investire, dovrà prima rientrare sul mercato e, se il prezzo sale rapidamente, perderà parte del rialzo.
nel caso di un ordine di acquisto, il prezzo di domanda (ask) è decisivo per l'investitore. Nel caso di un ordine di vendita, è decisivo il prezzo di offerta (bid).

Bild: Lisheng Chang, unsplash.com

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Nicolas Zeitler

Team Lead Editorial (Former)

Nicolas è un redattore specializzato in finanza e digitalizzazione. Prima di entrare in Scalable Capital nel 2019 ha diretto la redazione finanziaria del portale di comparazione Check24. Ha fatto la gavetta giornalistica alla Münchner Merkur, poi ha lavorato per la rivista di business IT CIO e per le agenzie Grasundsterne e Fischerappelt. Nicolas ha studiato scienze politiche alla Ludwig Maximilian University di Monaco di Baviera.

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